业报轮回观中包含了因果论与轮回说的思想。佛教认为一切事物受因果法则的支配，善因必产善果，善果必由善因生，恶因必产恶果，恶果必由恶因生，这种因果联系具有一定的普遍性和必然性，正所谓“不思议业力，虽远必相牵，果报成熟时，求避终难脱。”。)业力若要产生实际的约效应，仅有因果论还不够，还需承受因与果的众生处在有联系的轮回之中。轮回说是古印度婆罗门教的主要教义之一，佛教根据自己的教义将其吸收并加以改造。佛教的六道轮回说即是指有情众生由其未尽之业，故于地狱、畜生、饿鬼、人、天、阿修罗六道中受无穷流转生死轮回之苦，有情众生多修善业则可入人、天、阿修罗三善道，造恶业则在地狱、畜生、饿鬼三恶道中饱受煎熬。善恶果报毫厘不爽，即便是当下身处三善道的生命，倘若没有积德行善增进自我的福德资，那么也会因为福报消耗殆尽而堕入三恶道。因果论与轮回说共同构成了佛教业报轮回观的理论基础，使业报轮回观成为具有约束行为功能的现实原则。

    在中国，佛教的业报轮回观与中国传统文化思想“积善余庆、积恶余殃”相结合，发展成为有中国佛教特色的业报论。慧远高僧著有《三报论》，指出“业有三报，一曰现报，二曰生报，三曰后报。现报者，善恶始于此身，即此身受。生报者，来生便受。后报者，或经二生、三生、百生、千生，然后乃受。”②业力在时空中承续相传，因果置于轮回之中，既可以劝导人们忍受现世之苦，又能让人们积德行善广种善因。从某种意义上来说，佛教的业报轮回观既可以唤醒人们的道德自律与行为自觉，又可以通过具有威慑力的规范指导人们的善恶行为，基于对来世幸福生活的向往与受苦受难的恐惧，人们注重在今生广结善缘，广积福德，提高自身修养，投身慈善公益。因此，业报轮回观既是激励佛教徒们一心向善的支配法则，也是引导人们去恶从善的有力的价值规约。